Quyết định của Thụy Sĩ đã khiến một số trái chủ của Credit Suisse AT1 cân nhắc hành động pháp lý và nó gây ra sự không chắc chắn cho các trái chủ trên khắp thế giới.
“Chúng tôi muốn nói rất rõ ràng với các nhà đầu tư, để tránh bị hiểu lầm: chúng tôi không có lựa chọn nào khác ngoài việc tôn trọng hệ thống phân cấp này,” chủ tịch Ủy ban Nghị quyết Đơn lẻ của EU nói với CNBC.
Đối với các cơ quan quản lý trong khu vực đồng euro, sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và có lẽ các sự kiện tiếp theo có thể tránh được nếu các quy tắc ngân hàng chặt chẽ hơn được áp dụng.
Các nhà quản lý châu Âu tránh xa quyết định của Thụy Sĩ về việc xóa sạch 17 tỷ đô la của Credit Suisse trái phiếu sau khi ngân hàng được giải cứu, nói rằng họ sẽ ghi giảm khoản đầu tư của các cổ đông trước.
Dominique Laboureix, chủ tịch Hội đồng giải quyết duy nhất của EU, đã có một thông điệp rõ ràng cho các nhà đầu tư trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với CNBC.
“Trong [một ngân hàng] giải pháp ở đây, trong bối cảnh châu Âu, chúng tôi sẽ tuân theo hệ thống phân cấp và chúng tôi muốn nói rõ điều đó với các nhà đầu tư, để tránh bị hiểu lầm: chúng tôi không có lựa chọn nào khác ngoài việc tôn trọng hệ thống phân cấp này,” Laboureix cho biết hôm thứ Tư.
Nó xuất hiện sau khi cơ quan quản lý Thụy Sĩ FINMA công bố vào đầu tháng này rằng trái phiếu cấp một (AT1) bổ sung của Credit Suisse , được nhiều người coi là khoản đầu tư tương đối rủi ro, sẽ được ghi giảm về 0, trong khi các nhà đầu tư chứng khoán sẽ nhận được hơn 3 tỷ USD như một phần của việc tiếp quản ngân hàng . bởi UBS , khiến các trái chủ tức giận.
Trong một tuyên bố chung với Cơ quan giám sát ngân hàng của ECB và Cơ quan quản lý ngân hàng châu Âu, Hội đồng giải quyết duy nhất cho biết vào ngày 20 tháng 3 rằng “các công cụ vốn cổ phần phổ thông là những công cụ đầu tiên hấp thụ các khoản lỗ và chỉ sau khi sử dụng hết công cụ, Cấp 1 bổ sung mới được yêu cầu để được viết ra.”
Hệ thống phân cấp hoặc khuôn khổ tiêu chuẩn coi các khoản đầu tư vốn cổ phần được phân loại là thứ cấp đối với trái phiếu khi một ngân hàng được giải cứu.“Với tư cách là cơ quan giải quyết phụ trách khuôn khổ nghị quyết liên minh ngân hàng, tôi có thể nói với các bạn rằng tôi sẽ tôn trọng đầy đủ và triệt để khuôn khổ pháp lý. Vì vậy, về độ phân giải, khi áp dụng sơ đồ phân giải, tôi sẽ tôn trọng hệ thống phân cấp này bắt đầu bằng cách hấp thụ ngăn xếp vốn chủ sở hữu, sau đó là AT1 rồi đến Cấp 2 và sau đó là phần còn lại,” Laboureix nói.
Thụy Sĩ không thuộc Liên minh Châu Âu và do đó không thuộc quy định ngân hàng của khu vực.
Hội đồng giải quyết duy nhất bắt đầu hoạt động vào năm 2015 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và khủng hoảng nợ công. Chức năng chính của nó là đảm bảo rằng sẽ có ít tác động nhất có thể đến nền kinh tế thực nếu một ngân hàng phá sản trong khu vực đồng euro.
Khó khăn hơn đối với Ngân hàng Thung lũng Silicon
Cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây bắt đầu ở Mỹ với sự sụp đổ của Silvergate Capital, một ngân hàng tập trung vào tiền điện tử. Ngay sau đó, các cơ quan quản lý đã đóng cửa Ngân hàng Thung lũng Silicon và sau đó là Ngân hàng Chữ ký sau khi dòng tiền gửi đáng kể chảy ra trong nỗ lực ngăn chặn sự lây lan trong toàn ngành.
Kể từ đó, Ngân hàng Đệ nhất Cộng hòa
nhận được sự hỗ trợ từ các ngân hàng khác và tại Thụy Sĩ, các nhà chức trách đã yêu cầu UBS giải cứu Credit Suisse. Cuối tuần trước, cổ phiếu của Deutsche Bank trượt dốc khiến một số người đặt câu hỏi liệu ngân hàng Đức có thể là đối thủ tiếp theo hay không, mặc dù các nhà phân tích đã nhấn mạnh rằng tình hình tài chính của ngân hàng này có vẻ tốt.
Đối với các cơ quan quản lý trong khu vực đồng euro, sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và có lẽ các sự kiện tiếp theo có thể tránh được nếu các quy tắc ngân hàng chặt chẽ hơn được áp dụng.
“Một ngân hàng như thế này sẽ phải tuân theo các quy tắc nghiêm ngặt,” Laboureix nói. “Tôi không phán xét ... nhưng những gì tôi hiểu là những ngân hàng cỡ trung bình này, được gọi là ngân hàng cỡ trung bình ở Mỹ, trên thực tế, là những ngân hàng lớn so với ngân hàng của chúng tôi trong liên minh ngân hàng.”
Quyết định của Thụy Sĩ đã khiến một số người nắm giữ trái phiếu AT1 của Credit Suisse cân nhắc hành động pháp lý và nó gây ra sự không chắc chắn cho các trái chủ trên khắp thế giới.
Các nhà lập pháp châu Âu trước đây đã nói với CNBC rằng các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã phạm sai lầm trong việc ngăn chặn sự thất bại của SVB và những người khác.
Một trong những điểm khác biệt chính giữa Hoa Kỳ và Châu Âu là Hoa Kỳ có bộ quy tắc về vốn thoải mái hơn đối với các ngân hàng nhỏ hơn.
Ví dụ, Basel III - một loạt các cải cách nhằm tăng cường giám sát và quản lý rủi ro của các ngân hàng và đã được phát triển từ năm 2008 - áp dụng cho hầu hết các ngân hàng châu Âu. Nhưng những người cho vay ở Mỹ có bảng cân đối kế toán dưới 250 tỷ đô la không phải tuân theo chúng.
Bất chấp sự hỗn loạn gần đây, các nhà quản lý châu Âu cho rằng lĩnh vực này vẫn mạnh mẽ và kiên cường, đặc biệt là do mức độ kiểm soát được đưa ra kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
“Nếu bạn nhìn vào các sự kiện trong quá khứ - ý tôi là, Covid, Archegoes , Greensill , cuộc khủng hoảng Gilt ở Anh vào tháng 9 năm ngoái, v.v. - trong ba năm qua, khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng châu Âu rất mạnh mẽ dựa trên rất nhiều Laboureix cho biết khả năng thanh toán tốt và tính thanh khoản rất tốt cũng như khả năng sinh lời rất tốt.
“Tôi thực sự tin rằng có, có một khả năng phục hồi tốt trong hệ thống ngân hàng của chúng ta. Điều đó không có nghĩa là chúng ta không cần phải cảnh giác.”
THEO CNBC