Xác suất Fed không tăng lãi suất vào tuần tới lên tới 65%, theo dữ liệu của CME Group vào sáng thứ Năm.
Các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ giải quyết câu hỏi bằng cách xem các báo cáo kinh tế vĩ mô cũng như các ngân hàng nhỏ để cung cấp manh mối lớn hơn về sức khỏe của khu vực tài chính.
Thị trường đã thay đổi suy nghĩ - một lần nữa - về những gì họ nghĩ Cục Dự trữ Liên bang sẽ làm vào tuần tới liên quan đến lãi suất.
Vào một buổi sáng khi nhiều bất ổn ngân hàng xuất hiện và chứng khoán mở cửa giảm mạnh ở Phố Wall, các nhà giao dịch đã thay đổi giá để chỉ ra rằng Fed có thể giữ nguyên quan điểm khi họp vào ngày 21-22 tháng 3.
Xác suất không tăng lãi suất lên tới 65%, theo dữ liệu của CME Group vào sáng thứ Tư. Tuy nhiên, giao dịch không ổn định và những động thái mới nhất cho thấy tỷ lệ gần như 50-50 giữa việc không tăng lãi suất và mức tăng 0,25 điểm phần trăm. Trong hầu hết ngày thứ Ba, thị trường cho thấy khả năng tăng mạnh.
Chủ tịch Jerome Powell và các nhà hoạch định chính sách Fed đồng nghiệp của ông sẽ giải quyết câu hỏi về việc tăng lãi suất bằng cách xem các báo cáo kinh tế vĩ mô tiếp tục được cập nhật, cũng như dữ liệu từ các ngân hàng khu vực và giá cổ phiếu của họ có thể cung cấp manh mối lớn hơn về sức khỏe của ngành tài chính.
Các ngân hàng nhỏ hơn đã chịu áp lực rất lớn trong những ngày gần đây, sau khi đóng cửa Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Chữ ký, những thất bại lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Hoa Kỳ. SPDR Regional Bank ETF đã giảm thêm 1,5% vào thứ Tư và giảm hơn 23% trong năm ngày giao dịch vừa qua.
Trong một động thái ấn tượng vào tối Chủ nhật, ngân hàng trung ương đã đưa ra một sáng kiến có tên là Chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng . Điều đó sẽ cung cấp một cơ sở cho các ngân hàng trao đổi tài sản thế chấp chất lượng cao cho các khoản vay để họ có thể đảm bảo hoạt động.
Dòng tiền vào các ngân hàng bị ảnh hưởng có thể được phản ánh thông qua giá cổ phiếu của họ để cho biết sáng kiến của Fed đang hoạt động tốt như thế nào để duy trì niềm tin vào ngành và giữ cho dòng tiền chảy.
Các quan chức của Fed cũng sẽ nhận được dữ liệu trong những ngày tới để xem mức độ tích cực của các ngân hàng trong việc sử dụng cơ sở này.
Nếu các ngân hàng đang sử dụng BTFP ở mức độ lớn, điều đó có thể cho thấy các vấn đề nghiêm trọng về thanh khoản và do đó đóng vai trò ngăn cản việc tăng lãi suất. Báo cáo công khai cuối cùng về dữ liệu đó sẽ đến vào thứ Năm, mặc dù Fed sẽ có thể theo dõi chương trình cho đến khi cuộc họp kéo dài hai ngày của họ bắt đầu vào thứ Ba.
Việc đặt cược xem Fed cuối cùng sẽ đi theo hướng nào đã diễn ra sau một buổi sáng đầy sóng gió ở Phố Wall. Các cổ phiếu đã giảm mạnh vào đầu phiên giao dịch , với Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones
giảm hơn 500 điểm.
Ngay khi những lo ngại bắt đầu giảm bớt về sức khỏe của ngành ngân hàng, có tin tức rằng Credit Suisse có thể cần một cứu cánh . Ngân hàng lớn thứ hai của Thụy Sĩ lao dốc sau khi một nhà đầu tư lớn của Ả Rập Saudi cho biết họ sẽ không cung cấp thêm vốn do các vấn đề pháp lý.
Sự sụt giảm xảy ra ngay cả khi dữ liệu kinh tế dường như làm giảm bớt tính cấp bách xung quanh việc kiểm soát lạm phát.
Theo Bộ Lao động, chỉ số giá sản xuất, thước đo giá bán buôn, đã bất ngờ giảm 0,1% trong tháng Hai . Mặc dù thị trường thường không chú ý nhiều đến PPI, nhưng Fed coi đây là chỉ báo hàng đầu về áp lực lạm phát.
Trên cơ sở hàng năm, mức tăng PPI giảm xuống 4,6%, một mức trượt lớn so với mức 5,7% trong tháng 1 mà chính nó đã được điều chỉnh thấp hơn. PPI đạt đỉnh với tốc độ 11,6% vào tháng 3 năm 2022; chỉ số tháng Hai là thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Không bao gồm thực phẩm và năng lượng, PPI cốt lõi không thay đổi trong tháng và tăng 4,4% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 5% trong tháng Giêng.
Ian Shepherdson, nhà kinh tế trưởng tại Pantheon Macroeconomics, viết: “Khả năng giảm lạm phát PPI cốt lõi nhanh chóng tiếp tục là cốt lõi của nhận định tương đối lạc quan của chúng tôi về lạm phát [chi tiêu tiêu dùng cá nhân] cốt lõi và cuối cùng là chính sách của Fed”. “Thị trường không chú ý nhiều đến PPI, nhưng Fed thì có.”
Dữ liệu PPI cùng với báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tương đối ổn định vào thứ Ba. Các thị trường tuần trước đã định giá khả năng tăng lãi suất nửa điểm trong tháng này, nhưng đã nhanh chóng rút lại.